当地时间5月2日，苹果发布了2024财年第二季度财报（即自然年第一季度），虽然营收和利润同比下降，但是均好于预期。
在截至3月31日的第二财季中，苹果总营收为907.53亿美元，同比下滑4%；净利润为236.36亿美元，同比下滑2%；毛利率提高至46.6%。
同时，苹果宣布了史上最大规模的股票回购计划——1100亿美元，高于往常的900亿美元。在苹果的“钞能力”加持下，直接带动股价攀升，当日收盘上涨2.2%，盘后股价一度上涨7%，目前市值约为2.7万亿美元。
眼下，“加州现金流之王”苹果正在加注AI。目前来看，机构们对于苹果核心业绩情况以及中国市场销量下滑都已有预期，更关注的是苹果如何在端侧AI领域发力。
在财报会中，苹果CEO库克表示，苹果正继续在生成式AI方面努力，并透露会在接下来的几周详谈AI计划。这也为即将到来的5月7日iPad发布会、6月的WWDC开发者大会带来更多悬念。
大中华区营收下滑8% 库克仍看好中国市场
具体到产品线，iPhone业务在第二财季营收为459.6亿美元亿美元，同比下降10.5%。这也侧面反映了今年一季度，苹果手机的份额面临挑战。
Mac业务营收为74.51亿美元，同比增长约4%。电脑业务的增长，和PC复苏的趋势相吻合。
iPad业务营收55.59亿美元，同比下降约17%，降幅较大。平板业务连续两个季度两位数下滑，去年苹果并未发布新iPad，下周的iPad发布会或带动新需求。
其他硬件，包括可穿戴设备、家庭和配件营收为79.13亿美元，同比下降约9.6%。Vision Pro等MR新设备的起量和普及，还需要时间。
而苹果的软件服务方面保持高速增长，服务营收为238.67亿美元，同比增长约14.2%，再次创下新高。根据Counterpoint Research的预计，服务产品将成为苹果公司增长最快的部分，到2025年将占据公司总营收的四分之一左右，约为1000亿美元。
在一系列产品线中，外界关注焦点自然在手机。手机业务依然是苹果营收最大支柱，但是众所周知近两年手机大盘整体低迷，苹果也挡不住期间营收下滑。加上中国市场上华为回归，安卓派系的围攻，在2024年第一季度，苹果的市场份额被挤压。
Canalys数据显示，2024年一季度中，全球手机市场上，三星重回第一，出货量达6000万部；苹果出货量出现双位数下滑，降至4870万部，位居第二。而在中国市场上，华为出货量重回第一，苹果排在第五，不过市场份额仅相差2%左右。
手机市场竞争的激烈程度可见一斑。库克在财报会上表示中国是“全球竞争最激烈的市场”，财盛证券并对iPhone在中国市场的未来发展持乐观态度。 库克强调：“我依然非常看好中国市场未来发展，我们不是关注未来一两周的发展，而是更注重长期发展。”他还提到，在中国城市最畅销的智能手机是iPhone 15和iPhone 15 Pro Max。
或许是由于此前各大机构过于悲观的预测，苹果在大中华区虽然下降，但数据上仍好于预期。分区域看，苹果大中华区营收下跌8.1%至163.7亿美元，优于预计中的两位数跌幅；美国收入接近持平，微跌1.4%至372.7亿美元；欧洲收入升0.7%至241亿美元。
不论是全球市场还是中国市场，手机厂商们每一个1%的市场争夺，都将是贴身肉搏。
苹果AI计划即将公布端侧AI争霸加剧
另一方面，2024年被称为端侧AI元年，苹果自然不会错过新的市场。虽然目前AI手机占比还较小，但是已经成为产业的新驱动力。IDC预测显示，到2024年底，下一代AI智能手机的出货量将达到1.7亿部，占智能手机总出货量的近15%，比2023年的约5100万部有了大幅增长。
头部厂商中，除了苹果尚未对外宣布AI战略之外，其他厂商都已亮出明牌。各大手机厂商基本都已经发布了AI大模型，包括华为的盘古大模型、荣耀的魔法大模型、三星的高斯大模型、OPPO的安第斯大模型、vivo的蓝心大模型等。
此次，苹果CEO库克表示，公司正在生成式AI正进行大量投资。投资者们也密切关注着，苹果会如何把生成式AI装进手机、iPad、Mac等自家终端当中，更期待着苹果在端侧AI领域上的增长潜力。
根据近期的报道，苹果已重启与OpenAI的谈判，探索使用后者技术来支持今年推出的iPhone新功能。OpenAI功能是否会集成到苹果下一代iPhone操作系统iOS 18中，也将是一个悬念。
同时，也传出苹果在和谷歌讨论Gemini的授权问题，苹果最终的决策，或即将揭晓。不过现在可以确认的是，百度将为苹果今年发布的iPhone16、Mac系统和iOS18提供AI功能，但合作详情有待正式公布。
这也意味着，今年下半年苹果新手机的发布会上，市场将看到苹果是如何理解生成式AI、又将如何应用大模型。AI大模型还在日新月异的迭代中，苹果也在提速加入到战局之中。
在新的战场上，苹果必然要争夺一席之地，而场上的情况也在复杂的变动之中。比如针对中国市场和海外市场，手机厂商的策略各有不同，因为面对的AI生态环境有所区别；又比如，在芯片算力层面的选择上，目前端云计算融合是大势所趋，各家的方案又将如何差异化发展；此外在多终端互联上，又将形成新的生态竞争。
在近日IDC的中国ICT市场趋势论坛上，IDC中国区副总裁王吉平向21世纪经济报道记者表示：“未来开发者将在生态上面临更多的选择，未来主要的生态将从安卓裂变成更多的生态。接下来AI的变化要考虑更深度的场景，即智能家居以及车载设备进入到AI生态格局后，如何去做布局。这都是在未来几年的一个重要方向，可能会影响到终端的销售。而终端需要具备交互、混合算力、隐私性等能力，同时它要开放API接口。对于未来开发者的竞争，将是在2026年开始核心角逐的战力。”
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
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